北交所即將開市,公募布局緊鑼密鼓。截至11月11日,7家上報“專精特新”主題基金的基金公司有4家獲得批文,分別是南方、博時、招商、景順長城。加上此前申報的“北交所基金”和存量新三板基金,共有三類基金列陣以待北交所開市。

業內人士分析,基金對北交所投資滿懷信心,篩選標的時,會更加關注成長和創新性,從盈利能力、成長空間、研發投入等核心指標出發,精選“小巨人”公司。

挖掘“專精特新”投資機會

“在北交所即將開市之際推出招商專精特新股票基金,進一步把握資本市場改革的歷史機遇,积極挖掘‘專精特新’投資機會。”招商基金副總經理歐志明說。

根據公告,招商專精特新股票基金將於11月15日公開發售,設置80億元募集上限。此外,景順長城專精特新股票基金於11月5日起公開發售,是首批“專精特新”基金中最早發售的產品。南方專精特新混合基金和博時專精特新主題混合基金分別於11月5日和11月9日獲得證監會准予註冊的批複,只待發售日確定。11月10日,申萬菱信基金的“專精特新”主題基金申報也順利獲證監會受理。

從投資比例看,招商專精特新股票基金和景順長城專精特新股票基金投資於“專精特新”主題相關的證券資產比例,均不低於非現金基金資產的80%。值得一提的是,景順長城專精特新股票基金是一隻量化產品,兩位量化投資經驗豐富的基金經理——徐喻軍、曾理負責運作。景順長城基金表示,該基金將對現有量化模型進行優化,除了堅持原有的價值、質量和趨勢等維度外,新模型將更關註標的的成長性和創新性,着重分析這類公司在細分領域的優勢。

“北交所基金”躍躍欲試

除“專精特新”主題基金外,可投北交所上市股票的基金,還有以“北交所”命名的主題基金,俗稱“北交所基金”。

證監會網站显示,已有南方、廣發、易方達、華夏、匯添富、嘉實、大成、萬家等基金公司申報了“北交所基金”。這類基金以兩年定開的封閉方式運作,如嘉實基金申報的產品名為“嘉實北交所精選兩年定期開放混合型基金”。

嘉實基金表示,在行業選擇方面,公司申報的“北交所基金”將着力對行業的產業政策、商業模式、進入壁壘、市場空間、增長速度等進行深度研究和綜合考量,在充分考慮估值水平的原則下進行行業配置。

此外,可投北交所上市股票的基金,還有公募在2020年6月發行的可投資於新三板精選層基金產品。Wind數據显示,截至11月11日,這類基金共計19隻,其中有8隻持有精選層股票,持股滲透率有較大提升空間。

三方向篩選優質公司

博時基金表示,主要聚焦具有“盈利能力強、成長空間大、研發投入高”三大核心特徵的“專精特新”企業。從行業分佈看,這類企業大多集中在中高端裝備製造、新材料、新一代信息技術、新能源等中高端製造領域,是未來經濟高質量發展的重要支撐力量,整體盈利能力突出。從研發支出看,多數企業深耕細分領域,專業化程度高,創新能力強,2020年整體公司研發支出占營業比重為5.74%,研發投入整體處於較高水平。從市值規模看,百億元以下公司仍佔主導地位,在培育中小企業不斷髮展壯大的政策推動下,專精特新“小巨人”企業有廣闊成長空間。

“‘專精特新’企業發展潛力大,毛利率較高,成長性值得期待。”招商專精特新股票基金擬任基金經理韓冰表示,截至目前,311家“專精特新”上市公司總市值約3.15萬億元,Wind專精特新概念指數統計下的股票總市值達12.7萬億元。未來,隨着“專精特新”中小企業的發展壯大,“小巨人”名單中未上市企業均有可能登陸北交所或其他交易所。

嘉實基金大周期研究總監肖覓表示,有強大核心競爭力,且符合“專精特新”標準的公司將獲得資金青睞。將重點關注行業景氣度高、發展前景好、技術基本成熟、政策重點扶持的子行業和細分領域,如新能源車、新能源發電、核心軟件等行業相關標的。

【責任編輯:刁雲嬌】